Мои Конспекты
Главная | Обратная связь


Автомобили
Астрономия
Биология
География
Дом и сад
Другие языки
Другое
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Металлургия
Механика
Образование
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Туризм
Физика
Философия
Финансы
Химия
Черчение
Экология
Экономика
Электроника

Виды международных портфельных инвестиций (по видам ценных бумаг и структуре платежного баланса)



1/ в акционерные ценные бумаги - акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки - расписки на иностранные акции, депонированные (хранящиеся) в банках США), обеспечивающие участие в капитале;

2/ в долговые ценные бумаги - облигации, инструменты денежного рынка и финансовые дериваты, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника и простые векселя, долговые расписки, дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

3/ в инструменты денежного рынка- денежные инструменты (казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.), дающие их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату и продающиеся на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени, оставшегося до погашения;

4/ в финансовые дериваты- производные денежные инструменты (опционы, фьючерсы, варранты, свопы), имеющие рыночную цену и удостоверяющие право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг.

Причины портфельных инвестиций:

- стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска

-стремление диверсифицировать риски вложения капитала и получить спекулятивный доход

- желание защитить денежные средства от инфляции

Препятствия роста международных портфельных инвестиций:

-сложность получения информации об иностранных рынках и эмитентах с той же степенью подробности, какая возможна на национальном рынке

-двойное налогообложение

-проблемы, связанные с особенностями налогообложения в различных странах (налоги на операции с ценными бумагами, на прирост капитала, на доход от иностранных инвестиций)

-более высокие издержки, по сравнению с внутренними портфельными инвестициями (комиссионные посредникам на иностранных рынках, плата за оформление сделок, плата управляющим портфелями международных инвестиций и др.)

-рискиразличных национальных рынков, общие для всех инвесторов - резидентов и нерезидентов

-дополнительные риски для нерезидентов, связанные с введением ограничений на их деятельность, вывоз капитала и дохода

-риски падения курсов иностранных валют, что приводит к уменьшению доходности инвестиций в пересчете на валюту инвестора и др.

 

20. Миграция ссудного капитала. Международный рынок ссудного капитала: особенности, участники, организационные формы.

Ссудный (кредитный) капитал – средства иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте, даваемые взаймы на некоторый срок с целью получения процента.

Международный рынок ссудного капитала — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение

Организационные формы международного рынка ссудного капитала:

1. денежный рынок -краткосрочные депозитно-ссудные операции (от 1 дня до 1 года), обслуживающие движение оборотных средств, осуществляемые главным образом между крупными банками с 1950-х гг. Включает рынок евровалют

2. рынок капиталов - средне- и долгосрочные иностранные кредиты, характеризуемые единством места и валюты займа, обслуживающие движение основных средствс 1968 г. Включает рынок еврокредитовот 1 года до 15 и более лет

3. Фондовый (финансовый) рынок -эмиссия, купля-продажа, кредитные операции с ценными бумагами с 1970-х гг. включает еврофинансовый рынок (рынок евроценных бумаг)

4. ипотечный рынок-рынок ипотечных ссудных капиталов, на котором происходит купля-продажа ипотечных облигаций, выпускаемых торгово-промышленными корпорациями и используемых для кредитования под залог недвижимости

Особенности международного рынка ссудного капитала:

Особенности рынка:

-Огромные масштабы и неподконтрольность национальным органам

-Отсутствие четких пространственных и временных границ

-Существование в форме кредитно-финансовых учреждений

-Использование евровалют и региональных валют (евро, азиадоллар, арабодоллар и др.) в качестве валюты сделок

-Более высокая прибыльность операций в евровалютах, чем в национальных валютах

Особенности операций, сделок:

-автономность от национальных рынков

- упрощенная стандартизованная процедура совершения

- использование новейших компьютерных технологий

- стоимость кредита включает проценты и различные комиссии, самостоятельные по отношению к национальным ставкам

Тенденции рынка:

- Диверсификация секторов рынка, включая еврорынок

- Универсализация и глобализация

- Основные заемщики – ТНК развитых стран (35-40% кредитов за счет внешних источников), правительства (особенно, получившие кредиты МВФ), международные финансовые организации

- Займы для ТНК и правительств РС ограничены и дороги, за исключением займов международных организаций

Участники рынка ссудного капитала:

1. Первичные инвесторы (владельцы свободных финансовых ресурсов, привлекаемых банками и превращаемых в ссудный капитал)

2. Институциональные инвесторы (специализированные финансовые посредники, которые привлекают (аккумулируют) денежные средства, превращают их в ссудный капитал и за проценты передают заемщикам:

-инвестиционные, пенсионные, взаимные, благотворительные фонды

-инвестиционные компании

-транснациональные банки (ТНБ)

-девизные банки (имеют право на валютные операции)

-евробанки и международные банковские консорциумы

-фондовые биржи (около 40% операций)

-правительственные и муниципальные органы (около 40%)

-международные финансовые организации (около 20%))

3. Заемщики (юридические, физические лица и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах)

 

21. Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд.

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Рынок международного кредита или рынок капиталов–средне- и долгосрочные иностранные кредиты, единство места и валюты займа, обслуживание движения основных средств, с 1968 г. включает рынок еврокредитов (от 1 года до 15 и более лет).

Международный кредит движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.




Поиск по сайту:







©2015-2020 mykonspekts.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.