Мои Конспекты
Главная | Обратная связь


Автомобили
Астрономия
Биология
География
Дом и сад
Другие языки
Другое
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Металлургия
Механика
Образование
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Туризм
Физика
Философия
Финансы
Химия
Черчение
Экология
Экономика
Электроника

Инвестиционная политика, стратегия и проект.



Экономическая сущность и реализация инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность – практическая деятельность физических, юридических лиц и государства по осуществлению инвестиций с целью получения дохода или иного эффекта.

Можно выделить 4 группы участников инвестиционного рынка:

1) Нефинансовые компании

- диверсифицированные (однопрофильные);

- недиверсифицированные (многопрофильные).

2) Профессиональные игроки фондового рынка

- фонды прямых инвестиций;

- пенсионные фонды;

- инвестиционные фонды;

- хедж-фонды;

-страховые фонды.

3) Государство

4) Частные инвесторы

- бизнес-ангелы;

-частные предприниматели.

Нефинансовые компании обычно осуществляют инвестиции реальные с целью расширения бизнеса, роста конкурентных преимуществ, поглощения конкурентов и т.д. Вышеуказанные эффективные действия повышают стоимость компании и доходы ее участников.

Профессиональные игроки фондового рынка используют деньги частных лиц и государства, вкладывая их в объекты инвестиционного рынка. При этом они осуществляют портфельные инвестиции путем диверсификации вкладов с целью снижения риска и повышения доходности.

Фонды прямых инвестиций вкладывают деньги непосредственно в реальные активы и пытаются установить контроль над управлением предприятием. Срок инвестирования 3-7 лет, за которые инвестиции должны окупиться и принести высокую доходность.

Хедж-фонды – частные, не подверженные значительным нормативным регулированиям фонды, создаваемые узким кругом лиц и управляемые профессиональным управляющим. В отличие от фондов прямых инвестиций обладают большим набором инструментов в инвестировании и отличаются особым вознаграждением управляющему.

Государство привлеченные деньги может вкладывать в реальные и финансовые инвестиции и образовывать, так называемые суверенные фонды (характерно для стран богатых природными ресурсами).


 

Инвестиционная политика, стратегия и проект.

Инвестиционная политика – осуществление инвестиционной деятельности как осознанного, имеющего целевое наполнение, последовательного, организованного процесса.

Высшая форма инвестиционной политики – инвестиционная стратегия, когда отбор проектов и разработка бюджета капитальных вложений согласована с общей стратегией развития компании и ее частными стратегиями.

Проект – комплексное, неповторяющееся мероприятие по достижению поставленной цели, ограниченное по времени, бюджету и ресурсам.

Введение проектного инвестирования означает:

1) Четкую фиксацию целей;

2) Ограничение определенных мероприятий временными рамками;

3) Координирование выполнения мероприятий, что предполагает использование различных механизмов согласований, утверждений, исполнений;

4) Уникальность данного процесса.

Выбор проектной формы аналитики объясняется:

1) Тем, что инвестиции и эффекты по ним распределены по времени, выгода часто имеет приростной характер;

2) Достижение целей возможно разными путями, с использованием различных ресурсов и с разной скоростью, поэтому возникает проблема сопоставления альтернатив, когда необходимо ранжировать по инвестиционной привлекательности различные варианты инвестиционных затрат и выгоды во временной привязке;

3) Любое инвестиционное решение требует разработки набора организационных мероприятий, его поддерживающих;

4) Инвестиции в создание долгосрочных материальных активов часто предполагают денежные оттоки в оборотные средства (запасы, дебиторская задолженность), которые также должны трактоваться как инвестиции и учитываться при проведении финансового анализа;

5) Управление инвестициями в условиях высокой нестабильности внешней среды не должно быть пассивным, то есть не должно реализовываться по заранее расписанному плану, так как изменения среды могут быть благоприятны, для развития проекта (переключения на другие продукты или расширение ранее выбранного масштаба).


 

Жизненный цикл инвестиционного проекта. Содержание инвестиционного проекта.

Жизненный цикл проекта – промежуток времени между началом проекта и моментом его ликвидации.По рекомендации Всемирного банка и организации по промышленным проектам ООН (UNIDO) жизненный цикл делится на фазы:

1) Предварительную (передынвестиционную);

2) Инвестиционную;

3) Производственную.

  Программа осуществления проекта  
             
             
      Инвестиционный замысел      
           
  Варианты проекта Инвестиционный анализ: оценка осуществимости и жизнеспособности Необходимые инвестиции и источники финансирования  
             
  Утверждение концепции проекта Инженерное проектирование и разработка коцепции проекта Определение участников  
           
      ТЭО проекта Схема финансирования  
      Предварительное ТЭО      
  Бизнес-план Исследование обеспечения   Оценка эффективности устойчивости проекта  
      Детальное ТЭО    
      Оценочное ТЭО      
             
      Инвестичионное решение   Команда реализации проекта  
  ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ (предынвестиционная фаза)        

 

             
           
    Тендеры, контракты Подрядчики  
          суббодрядчики  
  График реализации Проектирование поставщики  
             
  Бюджет проекта   Материально-техническое обеспечение персонал  
          предпроизводственный маркетинг  
    Строительство и сдача в эксплуатацию    
           
  РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОЕКТА (инвестиционная фаза)          
             
             
           
    Освоение производственных мощностей и производственная (операционная) деятельность   маркетинговая  
             
          производственно-сбытовая  
      Развитие производства    
          финансовая деятельность по проекту  
      Завершение проекта    
  ЭКСПЛУАТАЦИЯ И РАЗВИТИЕ ПРОЕКТА (производственная фаза)        
             

Инвестиционный замысел включает:

1) Формулирование предварительных целей и задач инвестиционного проекта;

2) Анализ спроса на продукцию, предлагаемой будущим проектом и оценка её конкурентоспособности, предлагаемой будущим проектом и оценка её конкурентоспособности;

3) Определение основных вариантов и альтернатив проекта;

4) Выявление основных проблем, влияющих на осуществимость проекта;

5) Предварительная оценка затрат и выгод;

6) Определение источников и прогнозов финансирования проекта и создание программы осуществления проекта;