Финансовая модель инвестиционного решения

Создать финансовую модель – определить ключевые факторы бизнеса, произвести расчет затрат и результатов, оценить эффективность.

Позволяет оценить целесообразность инвестирования

	Общая архитектура финансовой модели инвестиционного проекта
	Фиксация параметров (внешней и внутренней среды		Сценарии реализации проекта		Финансовая модель инвестирования
	Макропараметры				Инвестиционные оттоки
	Отраслевые факторы				Поступление денег
	Корпоративные				Текущие оттоки
	Собственно прооектные				Изменения в оборотном капитале
					Прогнозные денежные потоки
					Риски
					Барьерная ставка
					Результаты
	Привлекательность проекта для инвестора (экономическая эффективность, финансовая реализуемость, устойчивость)
	Роль проекта в реализации стратегии компании
	Доля рынка и прочие результаты

Макропараметры:

- ставки инфляции и кредитования, сложившиеся на рынке,

- альтернативные доходности инвестирования на рынках капитала,

- налоговые ставки и условия регулирования тех или иных условий

Отраслевые параметры

- Уровень конкуренции и доли различных фирм

- темп роста отрасли

- доступность рабочей силы

-конкуренты и контрагенты

по кредитам

- темпы инфляции

- курсы валют

Корпоративные параметры

- обеспеченность кадрами;

- связи с поставщиками и потребителями;

- наличие административного ресурса

Эффективность – соотношение результатов и затрат.

Экономическая эффективность – сопоставление затрат и результатов, выраженных исключительно в денежном выражении.

Финансовая реализуемость означает жизнеспособность инвестирования, показывает достаточность финансовых ресурсов для осуществления проекта и наличие средств для погашения обязательств в выделенные моменты времени. Основной показатель – накопленный денежный поток.

Правила построения финансовой модели инвестиционного решения:

1) Чем более детальные расчеты, тем более мелкий выбирается шаг;

2) Прогнозируется не прибыль, а денежные потоки;

3) Целесообразно выделять операционные (связанные с текущей деятельностью) инвестиционные (связанные с формированием активов) и финансовые (расчеты с кредиторами и инвесторами);

4) Помимо основного капитала с тем же шагом учитывается изменение оборотного капитала.