Мои Конспекты
Главная | Обратная связь

...

Автомобили
Астрономия
Биология
География
Дом и сад
Другие языки
Другое
Информатика
История
Культура
Литература
Логика
Математика
Медицина
Металлургия
Механика
Образование
Охрана труда
Педагогика
Политика
Право
Психология
Религия
Риторика
Социология
Спорт
Строительство
Технология
Туризм
Физика
Философия
Финансы
Химия
Черчение
Экология
Экономика
Электроника

Оценка устойчивости инвестиционного проекта методом Монте-Карло





Помощь в ✍️ написании работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

p – тариф,

Q – количество.

 

Дэвид Гертц впервые применил метод имитационного моделирования в качестве инструмента экономического анализа.

Результатом имитационного моделирования выступает распределение вероятностей возможных вариантов оценки.

Идея метода заключается в соединении анализа чувствительности и распределения вероятностей факторов риска.

Вместо создания отдельных сценариев в имитационной модели компьютер генерирует множество возможных комбинаций факторов.

Каждая комбинация дает свое значение NPV, и в итоге получаем вероятностное распределение критерия проекта.

Алгоритм имитационного моделирования:

1) Формулируются факторы, определяющие результаты по проекту, строятся вероятностное распределение по каждому фактору

Симметричное

Несимметричное распределение

2) Задаются границы факторов;

3) С помощью программы случайным образом выбираются сочетания различных факторов;

4) Эти значения комбинируются с постоянными факторами и определяется результирующее NPV;

5) Этапы 3 и 4 повторяются множество раз, на основании чего строится вероятностное распределение NPV, определяется ожидаемое NPV и δ.

6) Применяется правило трех сигм (при предположении о нормальном распределении NPV).

Если с вероятностью более 94% нижняя граница оценки проекта положительна, то проект рассматривается как проект низкого риска.

При оценке взаимоисключающих сценариев, выбираются те, у которых средние значения NPV выше, а распределение имеет более заостренную форму.

Недостатки метода:

1) Сложность составления непротиворечивой системы факторов;

2) Модель является неустойчивой;

3) Модель использует метод экспертных оценок, что является трудоемким мероприятием и не гарантирует точность в расчетах.

Программы:

- Risk-Master

- Oracle Crystal Ball


 

35. Оценка устойчивости инвестиционного проекта с использованием сценарного анализа: понятие, цели и этапы.

Недостаток оценки чувствительности – воздействие факторов рассматривается по отдельности, что не соответствует реальности.

Сценарием может быть любое, в достаточной степени вероятное событие, или состояние, существенно влияющее на несколько параметров проекта одновременно. Сценарии обычно генерируются экспертным методом и отличаются прогнозом экономической ситуации в стране илина отдельном рынке.

Цели сценарного анализа:

- выявление и изучение альтернативных вариантов развития будущего;

- выявление решений, которые компания должна предпринять при определенных обстоятельствах;

- для оценки риска проекта

Доверь свою работу ✍️ кандидату наук!
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Поиск по сайту:







©2015-2020 mykonspekts.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.